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零成本“打新”又来了!散户成为最大受益者

九月初,证监会正式发布了《关于修改〈证券发行与承销管理办法〉的决定》,解决了可转债和可交换债发行过程中产生的较大规模资金冻结问题,将资金申购改为信用申购。自此,网上发行将不再预缴定金。

以新规下首只信用申购的雨虹转债为例,中签后收益率高达20%,虽说不及新股中签收益率,但要知道,这是完全零成本申购下的收益率,空仓也可以顶格申购。而且顶格申购的中签概率其实并不低,中信证券根据自家客户样本总结出的一组数据,顶格申购的中签概率高达11.17%。

 第二只采用信用申购的可转债林洋能源转债27日(周五)正式发行申购。由于申购方式的改变,散户有望成为此次规则调整的最大受益者。

收益分析 

理论上,一张可转债可以拆分为一张普通的公司债券和一份股票期权,可转债的价值就等于两者之和。而新债的发行一般是按照票面金额100元进行认购,会低于其理论价值。因此,通常一级市场申购获得的可转债都能够获得一定的收益,且风险较小

新规以后,首只信用申购的东方雨虹可转债上市首日上涨超过20%,同时考虑到新债上市可能会产生额外的溢价,参与申购的投资者有望获得一定的获利空间

国信证券固定收益分析师预计林洋转债上市初期价格在115-118元区间。

林洋能源已经形成以智能电表、分布式光伏投资运营、能源互联网为核心业务的“智能、节能、新新源”三轮驱动的业务模式。公司传统主业为生产和销售电表以及用电信息采集设备,考虑到智能电表5-8年替换周期要求以及智能电表IR46新标准启用,公司将受益于国内更新周期和海外需求。公司2015年进入光伏下游投资运营领域,目前并网电站规模1.118GW,已经成长为国内分布式投资运营龙头企业,此次转债募集资金中有7亿规划用于600MW的N型单晶双面太阳能电池及组件产线。

零成本“打新”又来了!散户成为最大受益者

怎么申购林洋能源转债


无需市值,所有投资者都可以参与申购,使用雪球平安账户就能申购可转债。一个申购单位为1手,每手10张,每张100元,共1000元

1、股东参与优先配售(10月26日收盘时持有601222):申购代码“764222”,操作方向“买入”。在27日(周五)参与优先配售时需在其优配额度之内根据优先配售的可转债数量足额缴付资金。股东参与完成优先配售以后,仍然可以参与社会公众投资者的申购。

雪球菌友情提示各位投资者:林洋能源股东配售比例为每股配售1.7元林洋能源转债。

2、社会公众投资者(有上交所股票帐户全部投资者):申购代码“783222”,操作方向“买入”。

有上交所股票帐户就可以,有上交所股票帐号就可以,有上交所股票帐号就可以,重要的事情说三遍,有帐号就可以申购,空仓也可以,这个真可以有。

在27日(周五)进行网上申购时无需预缴申购资金。每个账户申购数量上限为 5000手(5 万张,500 万元),如超过该申购上限,则该笔申购无效。根据新规以后,首只转债东方雨虹转债申购历史情况,投资者可以选择顶格申购。

中签客户应确保资金账户在T+2日日终有足额的认购资金。如果中签不缴纳足额款项,前两次问题不大,但是第三次会进入打新黑名单,暂停打新6个月。

什么时候能卖出

转债上市当天就可以卖出了。根据目前进度,转债一般在中签号公布后2-3个星期左右上市,投资者可以在转债上市以后选择继续持有或是卖出。

你问我答

1、我申购了最高上限500万的林洋转债,万一中了500万的转债,没钱付,我怎样办?

答:首先,林洋转债对原股东配售以后才对全体股民进行申购,所以中签率极低,即使申购500万也中不了500万,所以投资者不需要担心申购500万,中500万的情况。

其次,根据首只信用申购的雨虹转债的中签比例0.0013187948%,即使定格申购,中1手转债的比例也只有13%,所以投资者无需担心申购500万林洋转债,中500万的情况。

2、林洋转债安全性怎样?

答:首先,目前通过相关分析来看,林洋转债破发概率较低。其次,林洋转债即使中签,如果投资者预判市场行情不好,一样可以选择放弃认购,只要不是第三次放弃认购,都不会影响后续打新。最后林洋转债本质是债券,如果跌破发行价,还可以当债券持有。换言之,所有A股投资者在27日(周五)都可以参与转债打新,待中签后缴款即可。“没有中签也不会有任何损失,而一旦中签,将分享可转债上市溢价。”综上所述,林洋转债总体风险较低。

 

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